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我国股指期货市场波动的非对称性及其国际比较研究
【作者】 赖文炜 [1] ; 陈云 [2]
【关键词】 股指期货 非对称性 skewed-t分布
【摘要】本文在对沪深300和S＆P500股指期货的当月连续合约进行展期处理的基础上,基于条件收益分别服从正态、学生t、GED和skewed-t分布的假设,运用GJR GARCH模型对波动非对称性建模,并对模型设定偏误进行严格诊断检验。研究发现：GJR GARCH模型能很好地捕捉股指期货市场波动的非对称性;基于skewed-t分布的波动模型的准确性明显优于其他分布下的相同模型;与S＆P500股指期货市场相比,我国股指期货市场波动的非对称性较弱。
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