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沪深300股指期货市场弱式有效性检验
【作者】 赖文炜 [1] ; 陈云 [2]
【关键词】 股指期货市场 弱式有效 自动方差比 广义谱
【摘要】市场有效性是衡量股指期货市场发展质量的最重要指标之一。本文采用2010年4月16日－2014年4月17日的日频交易数据，运用 wild bootstrap 自动方差比检验、广义谱检验和Dominguez－Lobato检验等方法，对沪深300股指期货市场的弱式有效性进行检验。这些方法允许未知形式的条件异方差和小样本的存在，能够检测出序列的线性相关性和非线性相关性。检验结果表明我国股指期货市场达到了弱式有效，这主要归因于风险控制的有效实施、长期资金的入市和市场效率的提升。
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